سيکل هاي تجاري و علل عمده آن در اقتصاد ايالات متحده آمريکا

اقتصاد هاي مدرن مانند آمريکا معمولاً بين دوراني از رونق و رکود در حرکت هستند. رکودهاي عميق کشور آمريکا اثري خارجي بر ديگر نقاط جهان داشته است و باعث وقوع رکود هم زمان در جهان مي شود؛ بنابراين شناسايي نوسانات چرخه هاي تجاري اين کشور از اهميت خاصي برخوردار است. به اين منظور در مطالعه حاضر توليد ناخالص ملي واقعي اقتصاد آمريکا به سه جزء روند بلندمدت، نوسانات چرخهاي و حرکات نامنظم با استفاده از فيلتر هادريک - پرسکات تفکيک شده است. سپس حقايق آشکارشده چرخه هاي تجاري اين کشور شامل همحرکتي ميان متغيرهاي کلان اقتصادي، تغييرپذيري نسبي و پايداري آن ها در طول چرخهها شناسايي شده اند. در پايان نيز يک مدل چرخه تجاري با استفاده از متغيرهايي که از بعد نظري مي توانند به عنوان علت )VAR( در قالب الگوي خودرگرسيون برداري چرخه هاي تجاري مطرح شوند، شناسايي و ارزيابي شده است. دوره بررسي در اين مطالعه از سال 0691 تا سال 0101 و بر اساس دادههاي فصلي اقتصاد آمريکاست. يافتههاي اين پژوهش نشان ميدهد متغيرهاي سرمايهگذاري در بخش مسکن، حجم نقدينگي، واردات و مصرف کالاهاي بادوام شرايط متغير پيشرو را داشته اند و به دليل تغييرپذيري نسبي بالا نسبت به متغير مرجع مي توانند به عنوان علل چرخه هاي تجاري در اقتصاد آمريکا معرفي گردند. با تخمين مدل اثر اين متغيرها بر نوسانات توليد ارزيابي شده است که نتايج متغير سرمايه گذاري در بخش مسکن را به عنوان ،VAR مهم ترين علت چرخه هاي تجاري در اقتصاد آمريکا طي پنج دهه گذشته معرفي مي کند؛ به گونه اي که اين متغير قادر به 5 درصد از اين / 91 درصد از نوسانات تولید ناخالص ملي است. هم چنین حجم نقدينگي تقريباً 5 / توجيه تقريباً 9 نوسانات را توجیه مي کند؛ درحالي که سهم بي ثباتي واردات و مصرف کالاهاي بادوام در مدل بر متغیر تولید ناخالص ملي تقريباً ناچیز است.