انتخاب سبد سهام بهینه با استفاده از الگوریتم رقابت استعماری در شرکت¬های بورس اوراق بهادار تهران

با توجه به رشد روزافزون بازارهای سرمایه و افزایش حجم داده¬ها، سرمایه‌گذاران به دنبال راه¬حلی سریع¬ جهت حداکثر سازی بازده و حداقل سازی ریسک جهت تشکیل سبدهای بهینه خود می¬باشند. امروزه روش¬های گوناگونی جهت بهینه¬سازی تصمیم¬گیری¬ها و انتخاب¬ها وجود دارد، الگوریتم¬های الهام گرفته از طبیعت به‌عنوان روش¬هایی هوشمند جستجو در کنار روش¬های سنتی موفقیت قابل‌ملاحظه‌ای از خود نشان داده¬اند. از جمله این روش¬ها می¬توان به الگوریتم¬های ژنتیک، کلونی مورچه¬ها، کلونی زنبورها، اجتماع پرندگان، رقابت استعماری و کرم شب‌تاب اشاره نمود که می¬توانند مسئله بهینه¬سازی را در کوتاه¬ترین زمان انجام داده و درگیر نقاط بهینه محلی نگردند. هدف پژوهش حاضر، انتخاب سبد سهام بهینه بادر نظر گرفتن مدل میانگین- نیمه واریانس مارکویتز و استفاده از الگوریتم¬های رقابت استعماری، الگوریتم تکامل فرهنگی و الگوریتم اجتماع پرندگان و مقایسه آن¬ها با یکدیگر می¬باشد. جامعه آماری پژوهش شامل شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال¬های 1385 تا 1391 بوده و نمونه پژوهش شامل 106شرکت می¬باشد. روش پژوهش از نوع توصیفی و هدف پژوهش از نوع کاربردی است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه اصلی دوم حاکی از آن است که تفاوت معنی¬داری بین الگوریتم¬ها وجود ندارد و در آزمون فرضیه¬های فرعی اول و دوم فرضیه¬های اصلی اول و سوم که الگوریتم رقابت استعماری با سایر الگوریتم¬ها مقایسه شده است، تفاوت معنادار می¬باشد. الگوریتم رقابت استعماری در تعیین رتبه بهترین الگوریتم¬ و همچنین در تعیین سطح همگرایی الگوریتم¬ها رتبه نخست را بدست آورده است، چنین استنباط می¬شود که این الگوریتم از قابلیت بهتری جهت بهینه¬سازی سبدهای سهام برخوردار می¬باشد