در ادبيات بازارهاي سرمايه و ماليه رفتاري، با توجه به واكنش هاي متفاوت سرمايه گذاران و به منظور افزايش بازده حاصل از سرمايه و كسب بازده مازاد بر بازده مورد انتظار، راهبردهاي سرمايه گذاري مختلفي معرفي و توصيه شده است، يكي از اين راهبردها، راهبرد سرمايه گذاري معكوس است، كه مبتني بر فرضية واكنش بيش از اندازه سرمايه گذاران مي باشد. اطلاع از نحوه كاربرد راهبرد سرمايه گذاري معكوس مي تواند به سرمايه گذاران در انتخاب سهام مناسب جهت رسيدن به حداكثر بازدهي كمك كند. بنابراين،اين تحقيق به بررسي سودمندي اين راهبرد در بورس اوراق بهادار تهران مي پردازد. به منظور اجراي تحقيق، ابتدا دوره زماني تحقيق به 16 دوره تشكيل پرتفوي و آزمون تقسيم شده و در دوره تشكيل بر اساس 5 متغير تحقيق( سود عملياتي، جريان وجوه نقد عملياتي، بازده سهام، فروش و سود هر سهم) شركت ها به دو پرتفوي برنده و بازنده تقسيم شده و سپس در دوره آزمون، بازده پرتفوي هاي برنده و بازنده محاسبه و مورد مقايسه قرار گرفته است. نتايج آزمون فرضيات تحقيق نشان مي دهد كه با استفاده از راهبرد سرمايه گذاري معكوس مي توان در بورس اوراق بهادار تهران بازده اضافي كسب كرد و همچنين سرمايه گذاران در هر دوره تشكيل و آزمون مختلف، نسبت به متغيرهاي خاصي واكنش بيش از اندازه نشان مي دهند.
کلید واژگان :راهبرد سرمايه گذاري معكوس، پرتفوي برنده و بازنده، دوره تشكيل و آزمون، واكنش بيش از اندازه
ارزش ریالی : 300000 ریال
با پرداخت الکترونیک