بررسی تأثیر اخبارسیاسی و اقتصادی بر نوسانات قیمت سکه طلا درایران

طلا اغلب به عنوان ابزاری برای حفظ ارزش تلقی می‏شود. در سالهای اخیر قیمت طلا نوسانهای زیادی داشته است. لذا دراین پژوهش بر آن شدیم تا تأثیر متغیرهای غیراقتصادی (شامل اخبار خوب وبد سیاسی واقتصادی) بر قیمت سکه طلا را بررسی کنیم. برای این منظور از داده های مربوط به قیمت سکه طلا واخبار خوب و بد سیاسی واقتصادی طی دوره زمانی فروردین ماه 1387 تا اسفند ماه1390 استفاده شده است. برای آزمون فرضیات تحقیق از تخمین مدلهایARCH وEGARCH استفاده شد. یافته‏های تحقیق بیانگر آنست که تغییرات قیمت سکه درطول زمان ثابت نیست. همچنین تأثیر اخبار خوب وبد سیاسی واقتصادی بر نوسانهای قیمت سکه نامتقارن است؛ به طوریکه انتشاراخبار خوب سیاسی بیشترین تأثیر را بر نوسانهای قیمت سکه طلا داشته است وبین تغییرات قیمت سکه واخبار اقتصادی هیچ رابطه معناداری وجود ندارد واین نشان‏دهنده آنست که بازار سکه طلا یک بازار غیر‏عقلایی وروانی می باشد. چراکه انتظار می‏رود انتشار اخبار خوب(بد) سیاسی باعث کاهش(افزایش) قیمت سکه شود که تحقیق خلاف آنرا نشان می دهد. دلیل این امر را بایستی در اعتماد یا عدم اعتماد سرمایه گذاران به اخبارمنتشر شده جستجو کرد.

سکه طلا، مالی رفتاری، اخبار، نوسان، اثرات نامتقارن