مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه اي، بازده مورد انتظار براي يک سهم را با بتاي آن سهم مرتبط مي سازد، که بتا همان ريسک سيستماتيک است و براي اندازه گيري قيمت سهام عامل تعيين کننده اي است و از اهميت ويژه ايي بر خوردار است. بنابراين در تحقيق حاضر سعي شده تا ضمن بيان مباني نظري اين مدل، به تخمين ريسک سيستماتيک چهار صنعت خودروسازي، غذايي، سيمان و دارويي با استفاده از مدل پانل ديتا، پرداخته شود. براي اين منظور داده¬هاي مربوط به بازده سهام شرکت¬هاي نمونه و بازده پورتفوي بازار براي دوره زماني 1380 تا 1388 به صورت ماهانه جمع¬آوري و آزمون¬هاي لازم انجام گرديد. نتايج نشان مي¬دهد پر ريسک¬ترين گروه سيمان و کم ريسک¬ترين گروه صنايع غذايي مي¬باشد.
