بررسی تاثیر اخبار سیاسی واقتصادی بر تغییرات شاخص بورس اوراق بهادارتهران

به منظور بررسی تاثیر اخبار سیاسی و اقتصادی بر نوسانهای شاخص بورس اوراق بهادار تهران، داده های مربوط به شاخص بورس اوراق بهادار تهران از سایت بورس اوراق بهادار تهران واخبار خوب وبدسیاسی واقتصادی طی دوره زمانی 1387-1390 ازسایت فارس نیوز جمع آوری گردید. به منظور آزمون فرضیات تحقیق ، از مدلهای ARCH وGARCH استفاده شد که نتایج حاصل از آزمون مدلهای فوق، نشان از وجود ARCH در تغییرات شاخص بورس اوراق بهادار دارد. به این معنی که تغییرات شاخص در طول زمان ثابت نیست و همچنین چون انتظار می رود که تاثیر اخبار خوب وبد سیاسی واقتصادی بر تغییرات شاخص نامتقارن باشد از مدل EGARCH استفاده گردید. نتایج حاصل از برآورد مدل نشان می دهدکه تاثیر اخبار خوب وبد سیاسی واقتصادی بر شاخص بورس متقارن است وعلی رغم انتظار رابطه بین اخبار بدسیاسی با تغییرات شاخص بورس اوراق بهادار تهران مثبت ومعنی دار است و در بقیه موارد این رابطه معنی دار نیست و دلیل این امر را هم میتوان در اعتماد یا عدم اعتماد سرمایه گذاران به اخبار منتشر شده جستجو کرد.

نوسان ، اخبار ، بازار سرمایه ، مالی رفتاری، اثرات متقارن