بررسي مقايسه اي توان شاخص هاي اطلاعاتي حسابداري و غيرحسابداري در تبيين و پيش بيني شاخص هاي ارزش بازار سهام شركت ها

فرآیند سرمایه گذاری مستلزم بهره گیری از مدل هایی است که بتواند سرمایه گذاران را در زمینه پیش بینی ارزش شرکت ها یاری رساند. در این تحقیق، توان شاخص های اطلاعاتی حسابداری و غیرحسابداری در تبیین و پیش بینی شاخص های ارزش بازار سهام شرکت ها مورد بررسی قرار گرفته است. در این راستا، سی متغیر تحت عنوان شاخص های اطلاعاتی حسابداری و غیرحسابداری و دو متغیر ضریب قیمت به سود هر سهم و ضریب قیمت به ارزش دفتری هر سهم به عنوان شاخص های ارزش بازار سهام شرکت ها لحاظ شده اند. در این تحقیق، ابتدا با بهره گیری از شاخص های اطلاعاتی حسابداری و غیرحسابداری، نسبت به استخراج الگوهای تبیین کننده مدل های ارزشیابی نسبیP/B و P/Eا قدام گردید. نتایج حاصله نشان داد که شاخص های ترکیبی حسابداری و غیرحسابداری در قیاس با هر کدام از این شاخص ها به طور جداگانه از توان بیشتری در تبیین شاخص های ارزش بازارP/B و P/E برخوردارند. پس از تبیین مدل های بهینه، اعتبار پیش بینی های انجام شده توسط مدل های استخراجی نیز مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصله نشان داد که در هر دو الگوی برتر پیش بینی P/B و P/Eاختلاف معناداری بین میانگین مقادیر پیش بینی شده و میانگین مقادیر واقعی وجود ندارد که این موضوع نیز خود حاکی از اعتبار پیش بینی هاست.

رويكردهاي ارزشيابي، مدل هاي ارزشيابي نسبي، ضرايب قيمت به سود هر سهم و قيمت به ارزش دفتري هر سهم، شاخص هاي اطلاعاتي حسابداري و غيرحسابداري.